บล.เกียรตินาคินภัทร ประเดิม ส่ง “Structured Note on DR” เจ้าแรกในไทย
ชู 3 กลยุทธ์ปั้นผลตอบแทนจากหุ้นโลกผ่านเงินบาท
บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ภายใต้กลุ่มธุรกิจการเงินเกียรตินาคินภัทร (KKP) ตอกย้ำความเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมการลงทุน เปิดตัว “Structured Note on DR” (หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงอ้างอิงตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ) เป็นครั้งแรกในประเทศไทย นำเสนอทางเลือกใหม่ให้ผู้ลงทุนสามารถเข้าถึงหุ้นและกองทุน ETF ชั้นนำระดับโลก พร้อมออกแบบผลตอบแทนได้สอดคล้องกับสภาวะตลาด ทั้งขาขึ้นและแกว่งตัวในกรอบ จุดเด่นสำคัญคือ การลงทุนและรับผลตอบแทนเป็น "สกุลเงินบาท" ทะลายข้อจำกัดเรื่องการโอนเงินไปต่างประเทศ และความซับซ้อนด้านภาษี ตอบโจทย์กลุ่มผู้ลงทุนสถาบัน ผู้ลงทุนรายใหญ่ และผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษอย่างครบวงจร
ที่ผ่านมา DR เป็นหนึ่งในช่องทางที่ช่วยให้ผู้ลงทุนไทยเข้าถึงหุ้นและ ETF ชั้นนำในตลาดโลกผ่านตลาดหลักทรัพย์ไทย โดยไม่ต้องโอนเงินลงทุนไปต่างประเทศ แต่ผลตอบแทนจากการถือครอง DR โดยตรงยังขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเป็นสำคัญ การพัฒนา Structured Note on DR จึงเป็นการต่อยอดโดยผสานจุดเด่นของ DR เข้ากับหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง เพื่อเพิ่มทางเลือกในการกำหนดโครงสร้างผลตอบแทนและเงื่อนไขการลงทุนให้สอดคล้องกับมุมมองตลาดและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ผ่านผลิตภัณฑ์ 3 รูปแบบ ได้แก่ Autocallable Fixed Coupon Note, Equity Linked Note และ Covered Call พร้อมความสะดวกในการลงทุนและรับผลตอบแทนเป็นเงินบาทผ่านผลิตภัณฑ์ที่ออกและเสนอขายในประเทศ โดยไม่จำเป็นต้องเปิดบัญชีลงทุนในต่างประเทศ ทั้งนี้ การจัดเก็บภาษีจากผลิตภัณฑ์เป็นไปตามกฎหมายและหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
นายนภดล นิมมานพิภักดิ์ หัวหน้าฝ่ายค้าหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เปิดเผยว่า "ปัจจุบันนักลงทุนไทยมีความต้องการกระจายความเสี่ยงไปยังหลักทรัพย์ต่างประเทศมากขึ้น แต่หลายท่านยังมีข้อกังวลเรื่องความยุ่งยากในการโอนเงิน ความซับซ้อนด้านภาษีเมื่อนำเงินกลับประเทศ รวมถึงต้องการเครื่องมือบริหารพอร์ตที่ยืดหยุ่นพอจะรับมือกับความผันผวนของตลาดหุ้นโลก การลงทุนในหุ้นต่างประเทศไม่จำเป็นต้องมุ่งหวังผลตอบแทนจากราคาหุ้นที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเพียงอย่างเดียว แต่ควรมีกลยุทธ์ที่สอดคล้องกับทิศทางตลาดและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ บล.เกียรตินาคินภัทร จึงพัฒนา Structured Note on DR โดยนำ DR มาเป็นหลักทรัพย์อ้างอิงของหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงเป็นครั้งแรกในประเทศไทย เพื่อเพิ่มทางเลือกในการกำหนดโครงสร้างผลตอบแทนตามมุมมองการลงทุน พร้อมเชื่อมโอกาสลงทุนในตลาดโลกเข้ากับตลาดทุนไทย โดยผู้ลงทุนสามารถลงทุนและรับผลตอบแทนเป็นเงินบาทได้โดยไม่ต้องโอนเงินออกไปต่างประเทศ"
จากการลงทุนใน DR โดยตรง สู่การเลือกโครงสร้างผลตอบแทนตามมุมมองตลาด
การซื้อ DR โดยตรงเป็นการลงทุนที่มูลค่าเปลี่ยนแปลงตามราคาหลักทรัพย์อ้างอิงและปัจจัยที่เกี่ยวข้อง ขณะที่ Structured Note on DR นำ DR มาเป็นหลักทรัพย์อ้างอิงของหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง เพื่อกำหนดรูปแบบผลตอบแทนและเงื่อนไขการชำระคืนให้สอดคล้องกับมุมมองตลาดได้หลากหลายขึ้น เช่น การสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในช่วงที่ราคาหลักทรัพย์เคลื่อนไหวในกรอบ หรือการได้รับเงินลงทุนคืนเป็นหน่วย DR เมื่อเข้าเงื่อนไขที่กำหนด
สำหรับ Structured Note on DR ที่ บล.เกียรตินาคินภัทร นำเสนอ มี 3 รูปแบบการลงทุนให้เลือกตามมุมมองตลาดและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ได้แก่
Autocallable Fixed Coupon Note (ล็อคผลตอบแทนสม่ำเสมอ ในภาวะตลาดทรงตัวหรือขาขึ้น) – รับผลตอบแทนแบบคูปอง พร้อมเงื่อนไขไถ่ถอนก่อนกำหนด เหมาะกับผู้ลงทุนที่คาดว่าราคาหลักทรัพย์อ้างอิงจะทรงตัวหรือปรับขึ้นในระดับหนึ่ง โดยมีโอกาสรับผลตอบแทนแบบคูปองตามเงื่อนไขที่กำหนด และอาจมีการไถ่ถอนก่อนครบกำหนดโดยอัตโนมัติหากราคาหลักทรัพย์เป็นไปตามเกณฑ์
Equity Linked Note - ELN (ช้อนซื้อหุ้นโลกเป้าหมาย ในราคาที่ต้องการ) – สร้างโอกาสรับผลตอบแทนจากราคาหลักทรัพย์อ้างอิง เหมาะกับผู้ลงทุนที่มีมุมมองต่อระดับราคาของหุ้นหรือ ETF ที่สนใจ โดยมีโอกาสรับผลตอบแทนตามเงื่อนไขผลิตภัณฑ์ และอาจได้รับมอบ DR แทนการคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด หากราคาหลักทรัพย์ปรับลดลงจนเข้าเงื่อนไขที่กำหนด
Covered Call (เพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนจากหน่วย DR ที่ถืออยู่) – เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่มีการถือหน่วย DR ไว้อยู่แล้ว และรอขาย DR ในราคาที่สูงกว่าราคาปัจจุบัน แต่ก็พร้อมรับมอบหน่วย DR คืนหากราคาปรับตัวลงต่ำกว่าระดับราคาใช้สิทธิที่กำหนด
(ทั้งนี้ ผลตอบแทน เงื่อนไขการชำระคืน และความเสี่ยงของแต่ละรูปแบบขึ้นอยู่กับข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ที่เสนอขายจริง)
ลงทุนผ่านตลาดทุนไทยด้วยเงินบาท รองรับการส่งมอบ DR
อีกหนึ่งจุดเด่นของ Structured Note on DR คือการออกและเสนอขายในประเทศไทย โดยผู้ลงทุนสามารถลงทุนและรับผลตอบแทนเป็นเงินบาท ไม่จำเป็นต้องโอนเงินไปต่างประเทศหรือเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศ (Offshore) ช่วยลดความยุ่งยากในการบริหารเงินลงทุนข้ามประเทศ อีกทั้งยังมีหลักเกณฑ์ด้านภาษีแตกต่างจากการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศโดยตรง ทั้งนี้ การจัดเก็บภาษีเป็นไปตามกฎหมายและหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ยังรองรับการส่งมอบหลักทรัพย์อ้างอิงในรูป DR (Physical Settlement) หากเป็นไปตามเงื่อนไขที่กำหนด โดยผู้ลงทุนจะได้รับ DR เข้าบัญชีหลักทรัพย์ในประเทศไทยแทนการรับมอบหุ้นต่างประเทศ ทำให้สามารถถือครองหรือซื้อขาย DR ผ่านตลาดหลักทรัพย์ไทยได้ โดยราคาและสภาพคล่องของ DR ขึ้นอยู่กับภาวะตลาด
“Structured Note on DR เป็นอีกก้าวสำคัญของบล.เกียรตินาคินภัทร ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงโอกาสการลงทุนในตลาดโลกเข้ากับตลาดทุนไทย เพิ่มทางเลือกให้ผู้ลงทุนสามารถบริหารพอร์ตได้อย่างยืดหยุ่นตามมุมมองตลาด พร้อมความสะดวกในการลงทุนภายในประเทศ สะท้อนความมุ่งมั่นของบริษัทในการพัฒนาผลิตภัณฑ์และโซลูชันการลงทุนที่ตอบโจทย์ความต้องการของนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง” นายนภดลกล่าว
ทั้งนี้ Structured Note on DR เสนอขายเฉพาะผู้ลงทุนสถาบัน ผู้ลงทุนรายใหญ่และ/หรือผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ ตามนิยามและหลักเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. โดยผู้ลงทุนควรศึกษารายละเอียด เงื่อนไขผลตอบแทน และปัจจัยความเสี่ยงจากเอกสารเสนอขายก่อนตัดสินใจลงทุน เนื่องจากหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินต้น รวมถึงความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ออกตราสาร
ผู้ลงทุนที่สนใจสามารถสอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมได้จาก Financial Consultant (FC) หรือ Investment Advisor (IA) ที่ดูแลบัญชีของท่าน หรือบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน)
